2026년 무디스 분석가는 스테이블코인이 단기적으로 은행에 미치는 위협은 제한적이라고 평가했습니다. CLARITY 법안은 여전히 교착 상태입니다.
스테이블코인, 단기적으로 은행에 미치는 영향 제한적
2026년 현재, 스테이블코인이 은행 부문에 미치는 즉각적인 위협은 제한적이라는 분석이 나왔습니다. 무디스 인베스터스 서비스 디지털 경제 그룹의 부사장 아비 스리바스타바는 코인텔레그래프와의 인터뷰에서 스테이블코인 채택 주기의 현 단계에서는 은행에 미치는 영향이 “제한적”이라고 평가했습니다. 그는 미국 내 강력한 결제 인프라와 이자 지급 스테이블코인에 대한 규제적 금지가 은행의 시장 점유율을 잠식하지 않을 것이라고 강조했습니다.
시장 성장과 제한된 활용성
지난 2025년 말, 스테이블코인 시장의 시가총액은 3천억 달러를 넘어섰으며, 이는 계속해서 성장세를 보이고 있습니다. 스리바스타바는 스테이블코인의 역할이 결제, 국경 간 상거래 및 온체인 금융에서 “확장”되고 있지만, 현재까지 그 활용은 여전히 제한적이라고 언급했습니다. 그는 특히 미국 내 기존 결제 시스템이 이미 효율적이고, 비용이 낮으며, 높은 신뢰도를 갖추고 있어 스테이블코인의 파급력이 즉각적으로 나타나기 어렵다고 설명했습니다.
미국 규제가 은행 보호 역할
현재 미국의 규제 환경은 스테이블코인이 은행에 미치는 단기적인 위협을 줄이는 핵심 요인입니다. 특히 미국에서는 이자 지급 스테이블코인이 법적으로 금지되어 있어, 이들이 전통적인 은행 예금을 대규모로 대체할 가능성은 희박합니다. 이러한 규제는 스테이블코인이 은행의 핵심 수익원인 예금을 빠르게 잠식하는 것을 막아주며, 은행 부문에 ‘교란 위험’이 단기적으로는 제한적이라는 무디스 분석의 근거가 됩니다.
장기적 경쟁 심화와 토큰화 자산
그러나 시간이 흐르고 스테이블코인과 토큰화된 실물자산(RWAs)의 채택이 광범위하게 증가하면 상황은 달라질 수 있습니다. 블록체인 상에 토큰으로 표현되는 다양한 전통적 또는 물리적 금융 자산인 RWAs의 성장은 은행 부문에 상당한 압력을 가할 수 있습니다. 이는 은행 예금의 대규모 유출과 대출 역량 감소로 이어질 수 있으며, 은행들은 미래 경쟁 환경에 대비하기 위한 혁신적인 전략 마련이 시급한 상황입니다.
CLARITY 법안의 교착 상태
2025년에 발의된 디지털 자산 시장 명확화 법안, 즉 CLARITY 법안은 암호화폐 시장의 규제 프레임워크를 수립하려 했으나, 2026년 현재까지도 의회에서 교착 상태에 빠져 있습니다. 주요 암호화폐 거래소인 코인베이스 등 업계 기업들이 법안 초안에 공개적으로 반대 의사를 표명하면서 통과가 지연되고 있습니다. 오픈 소스 개발자 보호 부족과 이자 지급 스테이블코인 금지 조항이 가장 큰 쟁점으로 꼽힙니다.
업계의 입장과 규제 불확실성
미국 의회와 백악관은 암호화폐 업계와 은행 로비 모두가 수용할 수 있는 법안을 협상하기 위해 여러 차례 시도했습니다. 심지어 노스캐롤라이나 주 상원의원 톰 틸리스는 수정안을 내놓으려 했으나, 이 역시 추진력을 얻지 못했습니다. 일부 암호화폐 업계 경영진과 시장 분석가들은 CLARITY 법안이 통과되지 못할 경우, 장기적으로는 더 강력한 규제 단속에 암호화폐 산업이 직면할 수 있다고 경고하며 법안 통과의 중요성을 강조합니다.
2026년 스테이블코인과 은행의 공존
종합적으로 볼 때, 2026년 현재 스테이블코인은 은행 부문에 즉각적인 위협보다는 점진적인 변화의 요인으로 작용하고 있습니다. 단기적으로는 강력한 미국 내 결제 시스템과 이자 지급 스테이블코인 금지 규제가 은행을 보호하고 있습니다. 하지만 장기적으로는 스테이블코인 및 토큰화된 실물자산의 성장세가 은행의 시장 점유율에 상당한 영향을 미칠 것이므로, 금융 기관들은 이러한 변화에 대한 지속적인 관찰과 전략적 대응이 필수적입니다.
