탈중앙 금융의 새로운 흐름: 프로토콜 네이티브 스테이블코인의 등장과 의미

최근 암호화폐 시장에서 ‘프로토콜 네이티브 스테이블코인’이라는 새로운 개념이 떠오르고 있습니다. 이는 특정 탈중앙화 금융(DeFi) 프로토콜 자체에서 발행하고 관리하는 스테이블코인을 의미합니다. 외부 기관에 의존하지 않고 자체 생태계 내에서 활용도를 높이는 것이 특징입니다. 이러한 움직임은 DeFi 생태계의 자율성을 강화하고, 사용자에게 더 많은 혜택을 제공할 수 있다는 점에서 주목받고 있습니다.

디시벨(Decibel)의 USDCBL: 온체인 파생상품 시장의 혁신

앱토스(Aptos) 기반의 탈중앙화 파생상품 거래소 디시벨(Decibel)은 메인넷 출시를 앞두고 자체 스테이블코인 USDCBL을 출시할 예정입니다. USDCBL은 미국 달러에 연동되며, 온체인 파생상품 거래의 담보로 사용됩니다. 특히, 준비금 운용을 통해 발생하는 수익을 프로토콜 내에서 유지함으로써, 거래 수수료나 인센티브 프로그램에 대한 의존도를 낮추고, 프로토콜 개발 및 생태계 활성화에 재투자할 수 있도록 설계되었습니다.

USDCBL의 차별점: 단순한 스테이블코인을 넘어선 핵심 인프라

디시벨 재단은 USDCBL을 단순한 스테이블코인이 아닌, 거래소의 핵심 인프라로 정의합니다. 이는 USDCBL이 디시벨 생태계 내에서 핵심적인 역할을 수행하며, 사용자들에게 더 많은 가치를 제공할 수 있음을 의미합니다. 또한, 브릿지(Bridge)의 오픈 이슈언스 플랫폼을 통해 발행되어 규제를 준수하고, 완전 담보를 제공하여 안정성을 확보합니다.

하이퍼리퀴드(Hyperliquid)의 USDH: 자체 발행 스테이블코인의 선두주자

디시벨 이전에도 하이퍼리퀴드(Hyperliquid)라는 탈중앙화 영구 선물 거래소는 USDH라는 자체 스테이블코인을 출시했습니다. USDH는 플랫폼의 이더리움 호환 실행 레이어인 HyperEVM에서 발행되며, 거래소 내에서 담보로 사용됩니다. 하이퍼리퀴드의 USDH 사례는 프로토콜 네이티브 스테이블코인이 DeFi 생태계에서 성공적으로 자리 잡을 수 있음을 보여주는 좋은 예시입니다.

전통 금융과의 융합: JP모건 체이스의 JPM 코인

프로토콜 네이티브 스테이블코인 트렌드는 암호화폐 영역을 넘어 전통 금융으로도 확장되고 있습니다. JP모건 체이스는 기관 간 결제를 위해 JPM 코인을 도입했습니다. 이는 토큰화된 미국 달러 예금을 나타내며, 기관 고객에게 24시간 블록체인 기반 이체 서비스를 제공합니다. JPM 코인은 퍼블릭 스테이블코인과는 달리, JP모건 체이스의 기관 고객에게만 제공되는 폐쇄형 시스템입니다.

핀테크 기업의 참여: 페이팔(PayPal)의 PYUSD

페이팔(PayPal) 역시 자체 스테이블코인인 PYUSD를 출시하여 결제 시스템에 통합했습니다. 이를 통해 페이팔은 자체 네트워크 내에서 결제 흐름을 더 효과적으로 제어할 수 있게 되었습니다. 또한, 페이팔은 PYUSD를 보유한 사용자에게 연간 보상 프로그램을 제공하여 사용자 참여를 유도하고 있습니다.

맺음말

프로토콜 네이티브 스테이블코인은 DeFi 생태계의 자율성을 강화하고, 사용자에게 더 많은 혜택을 제공할 수 있는 혁신적인 솔루션입니다. 디시벨의 USDCBL 출시를 통해, 이러한 트렌드가 더욱 가속화될 것으로 예상됩니다. 앞으로 더 많은 DeFi 프로토콜과 금융 기관들이 자체 스테이블코인을 도입하여, 금융 시스템의 혁신을 이끌어갈 것으로 기대됩니다.