by bitlog

암호화폐 시장의 스트레스 테스트: 비트코인, 이더리움 폭락이 기업 재무제표에 미치는 영향

암호화폐 시장의 침체가 장부, ETF, 채굴 인프라 전반에 걸쳐 파급 효과를 일으키면서 디지털 자산 변동성이 기업 재무제표와 운영 방식을 어떻게 변화시키는지 보여주고 있습니다. 최근 이더리움(ETH)의 하락은 이더리움을 대량 보유한 기업들에게 막대한 평가 손실을 안겨주었으며, 비트코인(BTC) ETF는 새로운 투자자들에게 하락장의 현실을 처음으로 경험하게 했습니다. 동시에 극심한 기상 이변은 채굴자들이 해시레이트가 여전히 전력망에 의존하고 있음을 상기시켜 주었고, 한때 암호화폐 채굴 기업이었던 곳이 AI 분야의 총아로 변모한 사례는 과거의 채굴 인프라가 어떻게 AI의 핵심 기반이 되었는지를 보여줍니다.

이더리움 대량 보유 기업의 손실 확대

톰 리가 의장을 맡고 있는 BitMine Immersion Technologies는 최근 암호화폐 시장의 하락세 동안 이더리움 가격이 2,200달러 아래로 떨어지면서 이더리움 대량 보유로 인한 평가 손실이 확대되고 있습니다. 이러한 하락은 회사의 미실현 손실을 70억 달러 이상으로 끌어올리며 변동성이 큰 디지털 자산에 기반한 재무 전략의 위험성을 부각했습니다. BitMine은 현재 약 91억 달러 상당의 이더리움을 보유하고 있으며, 최근 40,302개의 이더리움을 추가 매수하여 가격 변동에 매우 취약한 상태입니다. 자산이 매각되지 않는 한 손실은 미실현 상태로 유지되지만, 시장 상황이 악화될 때 암호화폐 재무 전략의 취약성을 보여줍니다.

블랙록 비트코인 ETF 투자자들의 손실 발생

비트코인 가격이 80,000달러 아래로 폭락하면서 블랙록의 iShares Bitcoin Trust(IBIT) 투자자들의 총 수익률은 마이너스를 기록하며 최근 매도세의 깊이와 투자 포트폴리오에 미치는 영향을 보여주었습니다. Unlimited Funds의 최고 투자 책임자 밥 엘리엇에 따르면 IBIT에 투자된 평균 달러는 현재 손실 상태입니다. 이후 비트코인은 75,000달러 아래로 하락하며 수익률에 대한 압박을 가중시켰습니다. IBIT는 블랙록의 가장 성공적인 ETF 출시 중 하나였으며, 자산 700억 달러를 달성하는 데 가장 빠른 펀드가 되었습니다. 투자자들은 이제 비트코인의 변동성, 특히 가격 움직임이 하락세로 결정적으로 움직일 때 직접적인 교훈을 얻고 있습니다.

미국의 겨울 폭풍, 비트코인 생산량 감소

1월 말 미국을 강타한 강력한 겨울 폭풍으로 인해 비트코인 채굴업체들은 생산량을 대폭 줄여야 했습니다. 이는 극심한 기상 조건 동안 채굴 작업이 에너지 그리드 스트레스에 얼마나 민감한지를 보여줍니다. CryptoQuant의 새로운 데이터에 따르면 공공 채굴업체의 일일 생산량은 폭풍 전에는 평균 70~90 BTC였지만, 혼란이 최고조에 달했을 때는 30~40 BTC로 급감했습니다. 이러한 급격한 감소는 채굴업체들이 부하를 줄이거나 지역 전력망에 대한 부담을 피하기 위해 오프라인으로 전환하면서 발생했습니다. 상황이 개선되면서 생산량이 회복되기 시작했지만, 이는 채굴업체들이 유연성을 유지하면서도 전력망 의존적인 운영으로 인해 변동성이 커질 수 있음을 시사합니다.

CoreWeave, 암호화폐 인프라가 AI의 데이터 센터 기반이 된 방법 제시

암호화폐 채굴업체에서 AI 인프라 제공업체로 진화한 CoreWeave의 사례는 채굴 시대의 하드웨어가 AI 붐을 위해 어떻게 재활용되고 있는지 보여주는 좋은 예시입니다. The Miner Mag에 따르면 이더리움이 작업 증명에서 지분 증명으로 전환되면서 GPU 기반 채굴에 대한 수요가 급감했고, CoreWeave와 유사한 운영업체들은 AI 및 고성능 컴퓨팅으로 전환하게 되었습니다. CoreWeave는 더 이상 암호화폐 기업으로 운영되지는 않지만, 이러한 전환은 HIVE Digital, Hut 8, MARA Holdings를 포함한 다른 채굴업체들이 다각화를 모색하는 데 본보기가 되고 있습니다. Nvidia가 CoreWeave에 20억 달러의 지분 투자를 하기로 합의한 후 CoreWeave의 전환은 더욱 부각되었으며, 이는 암호화폐 채굴을 위해 구축된 인프라가 이제 AI 데이터 센터의 중요한 기반을 형성하고 있다는 점을 강조합니다.