비트코인, 3월까지 9만 달러 회복 가능성은 희박? 옵션 시장 분석
최근 비트코인이 63,000달러 아래로 하락하면서 투자 심리가 위축되고 있습니다. 미국 경제 지표 부진, 주식 시장 약세, AI 산업 거품 논란 등이 복합적으로 작용한 결과입니다. 과연 비트코인은 3월까지 9만 달러를 회복할 수 있을까요? 옵션 시장 데이터를 통해 가능성을 분석해 보겠습니다.
비트코인 하락, 63,000달러 붕괴
비트코인은 2024년 11월 이후 최저 수준인 63,000달러 아래로 떨어졌습니다. 1월 28일 90,500달러 돌파 시도 실패 이후 30%나 하락하면서 투자자들은 즉각적인 강세 모멘텀에 회의적인 반응을 보이고 있습니다. 미국의 고용 시장 데이터 부진과 인공지능 분야의 과도한 투자에 대한 우려가 현재의 약세 심리를 부추기고 있습니다.
옵션 시장, 9만 달러 회복 가능성 6%
거시 경제 변화가 비트코인 하락의 원인이든 아니든, 옵션 거래자들은 현재 3월까지 비트코인이 9만 달러를 회복할 가능성을 6% 미만으로 보고 있습니다. Deribit 거래소에서 3월 27일 만기 9만 달러 콜옵션은 522달러에 거래되었습니다. 이는 투자자들이 대규모 랠리를 기대하지 않는다는 것을 의미합니다. 블랙-숄즈 모델에 따르면 이 옵션 가격은 3월 말까지 비트코인이 9만 달러에 도달할 확률이 6% 미만임을 반영합니다. 참고로 같은 날짜에 5만 달러 풋옵션은 1,380달러에 거래되었으며, 이는 더 큰 폭락 가능성을 20%로 예측하는 수치입니다.
양자 컴퓨팅 리스크와 강제 청산 공포
양자 컴퓨팅 리스크와 부채 및 지분으로 비트코인 보유량을 늘린 기업들의 강제 청산에 대한 우려로 인해 암호화폐 투자 심리가 위축되었습니다. Jefferies의 글로벌 주식 전략 책임자인 Christopher Wood는 1월 중순 양자 컴퓨터가 개인 키를 역설계할 위험을 언급하며 모델 포트폴리오에서 10%의 비트코인 할당을 제거했습니다. MicroStrategy와 같은 상장 기업들의 비트코인 투자 손실도 우려를 키우고 있습니다. 투자자들은 약세장이 장기화되면 이들 기업이 부채 상환을 위해 비트코인을 매각해야 할 수도 있다고 걱정합니다.
거시 경제 요인도 영향
미국의 고용 시장은 2024년 1월에 108,435건의 해고를 발표했는데, 이는 2023년 같은 기간보다 118% 증가한 수치입니다. 이는 2009년 이후 가장 높은 1월 해고 건수입니다. 구글은 2026년 자본 지출이 2025년 915억 달러에서 1,800억 달러로 증가할 것으로 예상된다고 발표하면서 시장 심리는 더욱 약화되었습니다. Qualcomm의 주가는 공급업체의 생산 능력이 데이터 센터용 고대역폭 메모리로 전환되면서 성장률 전망치를 낮춘 후 8% 하락했습니다. 트레이더들은 경쟁 심화, 에너지 제약, 메모리 칩 부족 등으로 인해 인공지능 투자가 결실을 맺는 데 더 오랜 시간이 걸릴 것으로 예상하고 있습니다.
결론
비트코인이 62,300달러까지 하락한 것은 경제 성장과 미국의 고용 시장에 대한 불확실성을 반영합니다. 단기적으로 9만 달러로 반등할 가능성은 점점 낮아지고 있습니다. 투자 결정은 신중하게 진행하고, 투자에는 항상 리스크가 따른다는 점을 명심해야 합니다.
