비트코인, 9만 달러 고지 탈환 실패… 기관 자금 유입만이 해답일까?

최근 비트코인이 9만 달러 선을 회복하지 못하고 횡보하는 가운데, 파생상품 시장에서는 전문가들이 추가 하락 가능성을 염두에 두면서도 매집 전략을 계획하고 있는 것으로 나타났습니다. 특히 미국 현물 비트코인 ETF에서 15억 8천만 달러가 유출된 반면, 금 가격은 사상 최고치를 기록하며 안전 자산 선호 심리가 강화되는 모습입니다. 과연 비트코인은 기관 자금 유입을 통해 다시 상승 궤도에 오를 수 있을까요?

비트코인, 레버리지 롱 포지션 수요 부진

미국의 견조한 경제 성장과 고용 지표 호조에도 불구하고 비트코인은 화요일 이후 9만 달러 아래에 머물러 있습니다. 레버리지 롱 포지션에 대한 수요가 미미한 상황에서 8만 8천 달러 지지선이 유지될 수 있을지에 대한 의문이 제기되고 있습니다. 비트코인 무기한 선물 연간 펀딩 비율은 7%로, 중립 범위인 6%~12%에 약간 못 미치며 강세 레버리지에 대한 수요가 여전히 부족함을 시사합니다.

‘고래’ 투자자들의 매집 예상

비트코인 투자자들의 소극적인 태도는 미국의 4.4% 3분기 GDP 성장률에 기인합니다. 강력한 경제 성장은 일반적으로 기업 실적을 견인하며 주식 시장에 긍정적인 영향을 미칩니다. 1월 10일 기준 실업수당 청구 건수는 2만 6천 건 감소한 185만 건을 기록했습니다. 이러한 상황 속에서도 비트코인 옵션을 통한 하방 보호 수요는 크게 증가하지 않았습니다.

롱 스트래들 및 아이언 콘도르 전략 주목

Laevitas의 데이터에 따르면 수요일과 목요일 가장 활발한 BTC 옵션 전략은 롱 스트래들과 롱 아이언 콘도르였습니다. 두 전략 모두 방향성보다는 변동성에 중점을 두고 있습니다. 이는 ‘고래’ 투자자와 시장 조성자들이 현재 8만 9천 5백 달러 수준에서 더 깊은 조정보다는 가격 축적 기간을 예상하고 있음을 시사합니다.

주요 거래소, 롱/숏 비율 분석

1월 14일 9만 7천 9백 달러 최고치에서 11% 하락한 후, 전문 트레이더들이 포지션을 유지하고 있는지 확인하기 위해 거래소의 롱/숏 비율을 분석해야 합니다. 바이낸스에서는 주요 트레이더들의 롱/숏 비율이 2.08에서 2.18로 증가했으며, OKX에서도 상위 20% 사용자들이 9만 달러 회복 실패에도 롱 포지션을 늘렸습니다. 이러한 데이터는 현재 높은 레버리지에 대한 선호도가 낮음에도 불구하고 트레이더들이 중립 또는 강세 입장을 유지하고 있음을 보여줍니다.

기업 실적 발표 및 금리 동향 주시

다음 주에는 마이크로소프트, 테슬라, 애플, 비자 등 주요 기업들의 실적 발표가 예정되어 있습니다. 또한, 제너럴 모터스와 스타벅스의 실적 발표를 통해 소비자 수요를 파악할 수 있을 것입니다. 한편, 미국 10년 만기 국채 수익률이 20주 최고치에 근접하면서 금 가격은 사상 최고치를 기록했습니다. 이는 일반적으로 미국 재정 건전성에 대한 신뢰가 약화되고 있음을 의미하며, 투자자들은 미국의 재정 적자 확대로 인해 추가 경기 부양이 인플레이션을 유발할 것을 우려하고 있습니다.

국채 수익률 상승과 비트코인 전망

국채 수익률 상승은 매수 수요 감소와 정부 차입 비용 증가를 의미합니다. 궁극적으로 비트코인 파생상품 시장은 8만 8천 달러 재시험 이후 회복력을 보이고 있으며 약세 심리의 징후는 거의 없습니다. 그러나 9만 5천 달러로의 복귀는 기관 자금 유입에 크게 의존하고 있습니다. 지난 이틀 동안 비트코인 현물 ETF에서 15억 8천만 달러가 순유출된 후 이러한 추세는 아직 나타나지 않고 있습니다.

맺음말

비트코인은 현재 기관 자금 유입이라는 숙제를 안고 있습니다. 9만 달러를 넘어 9만 5천 달러 고지를 향해 나아가기 위해서는 ETF를 통한 기관 투자자들의 적극적인 매수세가 필수적입니다. 앞으로 비트코인 시장은 기관 투자자들의 움직임과 더불어 거시 경제 상황에 더욱 민감하게 반응할 것으로 예상됩니다.